No futuro, esta divergência das posições da política monetária global poderia levar a uma maior valorização do USD, o que provavelmente terá implicações negativas para as grandes posições não cobertas em USD em muitos Mercados Emergentes (EMs) e levará a uma forte liquidez em USD Espremer em todo o mundo. A esperada apreciação do dólar provavelmente terá implicações negativas para as grandes posições não cobertas em dólar em muitos mercados emergentes (EMs) e levará a um aperto de liquidez do dólar em todo o mundo, disse a QNB em um relatório. Global Banking News-13 de fevereiro de 2017 - Citigroup adverte empresas indianas para evitar dívidas não cobertas no exterior A CIBC tem posições hedge tanto por meio de seguros quanto por posições não cobertas. 15, 1999 (data em que a posição vendida foi fechada) ea posição longa permaneceu sem cobertura durante esse período. Mas com uma parte significativa dos passivos de curto prazo, bancos e não-bancos, denominados em moedas estrangeiras (predominantemente dólares), não cobertos. A pressão inicial sobre as moedas domésticas era aparentemente demasiado para suportar, levando a uma fenda aguda na estrutura de câmbio fixa de muitas economias do Leste Asiático. A Energen Corporation (NYSE: EGN) anunciou hoje que está elevando os pressupostos subjacentes de preços de commodities aplicáveis à produção não coberta de sua unidade de exploração e produção de petróleo e gás para o restante de 2008 e para 2009. Global Banking News-3 de julho de 2017- - Quando os intermediários financeiros, além disso, buscam financiamento de moeda estrangeira sem custo e sem cobertura, os perigos das corridas dos depositantes, após uma queda na moeda doméstica, aumentam . Durante esse período, os preços médios que a Companhia recebeu por seu petróleo e gás natural em uma base não coberta foram 59. Na medida em que os preços no mercado spot caem, a empresa está exposta na parcela não coberta de sua produção de geração. Suncor adicionou colares de 2006 e 2007, uma partida de sua situação quase completamente unhedged em nosso último relatório de hedge. Unhed exposições de forex continuam a assombrar RBI empresas indianas estão cada vez mais manter suas exposições cambiais não cobertas, sob a suposição errada que a rupia continuará a comércio Em uma faixa estreita contra principais moedas globais, como o dólar dos EUA. No início desta semana, o Reserve Bank of India (RBI), apresentou estimativas claras pela primeira vez sobre a atividade de hedge reduzida. De acordo com um discurso de 4 de outubro do vice-governador da HRB, HR Khan (divulgado em 6 de Outubro), o rácio de cobertura dos empréstimos comerciais externos e das obrigações convertíveis em moeda estrangeira desceu de 35 em 2017-14 para apenas 15 em Julho-Agosto de 2017. É uma das raras ocasiões em que a RBI divulgou dados claros sobre a ameaça das exposições cambiais não cobertas eo desafio que continua a colocar aos reguladores. Mesmo antes de os dados serem divulgados, o governador do RBI, Raghuram Rajan, emitiu uma severa advertência. Falando a um grupo de jornalistas após a revisão da política monetária de 30 de setembro, o governador advertiu as corporações que não está ok para manter o forex sem cobertura supondo que a volatilidade nos mercados de câmbio permaneceria baixa e RBI iria salvá-los. Rajan observou ainda que as atividades de hedging parecem ter caído. Em 17 de setembro, a mint rsquos Anup Roy relatou que as empresas estavam protegendo menos por causa da expectativa de que a rupia se moveria em uma faixa relativamente estreita. A percepção no mercado é que RBI é confortável com uma gama de 60-62 em relação ao dólar dos EUA e muitos estão esperando RBI para defender esse nível. Mas, como ressaltou Rajan, RBI não tem como alvo qualquer taxa de câmbio específica. Além disso, os mercados de moeda pode girar sobre uma moeda de dez centavos se houver quaisquer eventos externos imprevistos. Ainda assim, as empresas parecem estar dispostas a apostar na moeda, sabendo muito bem que essas apostas podem ir horrivelmente erradas e levar a perdas fortes de divisas, como aconteceu no passado. O que mais preocupa é que os reguladores tenham sido capazes de fazer pouco para conter esta tendência para deixar exposições não cobertas. Já em outubro de 2001, RBI em uma circular tinha dito que os bancos devem monitorar e rever exposições forex não cobertas de clientes que têm grande exposição. Estas instruções foram reiteradas em dezembro de 2008 e os bancos foram solicitados a ampliar este escrutínio para pequenas e médias empresas também, que são menos capazes de absorver quaisquer perdas emergentes de forex. Em fevereiro de 2017, foi emitida uma circular semelhante com uma redação mais forte, na qual a RBI afirmou que os bancos deveriam avaliar os riscos emergentes da exposição não coberta de divisas e do preço que o risco representa ao mesmo tempo em que amplia as linhas de crédito a essas empresas. Nenhum desses avisos funcionou e, finalmente, em janeiro deste ano, RBI colocar regras em vigor pedindo aos bancos a provisão contra exposições não cobertas forex de seus clientes. A idéia era duas vezes maior, se os bancos tivessem que fazer provisões contra tal exposição, eles teriam que avaliar a extensão das exposições forex não cobertas, e segundo, os bancos empurrariam seus clientes para se protegerem mais para evitar o provisionamento adicional. Infelizmente, mesmo que fez pouco bom. Os banqueiros afirmam que ainda não têm uma idéia clara das exposições não protegidas, uma vez que as corporações não fornecem aos bancos informações adequadas. Banqueiros têm apontado que, eventualmente, é a decisão clientsrsquos hedge ou não. Os bancos podem proteger-se, fornecendo mais contra os clientes que têm exposições não cobertas, mas eles não podem forçar uma empresa a se proteger. Isso nos deixa em uma situação em que não temos uma idéia clara da magnitude do problema nem parece que temos uma solução à vista. Pedir aos bancos que armarem os clientes para se proteger mais parece improvável que vá além de um ponto. Uma solução possível é convencer o Instituto de Contas de Cartas da Índia (ICAI) a pedir às empresas que tornem obrigatório declarar exposições não cobertas de divisas estrangeiras. Anup Roy, em seu relatório, havia dito que RBI escreveu ao ICAI buscando seu apoio. Mas nós não ouvimos nada oficialmente do ICAI. O apoio do órgão de contabilidade será crucial, pelo menos, para avaliar a dimensão do problema. Tornar esta divulgação obrigatória seria um primeiro passo essencial. O próximo passo seria que os acionistas e as agências de classificação se tornassem mais conscientes do risco de exposições não cobertas e começassem a fixar o preço em preços de ações e ratings de empresas. Afinal, quando as perdas forex atingem uma empresa, itrsquos eventualmente os acionistas que tomam um hit. Se os analistas e os acionistas começarem a tomar nota das políticas de hedge enquanto avaliam as empresas, isso pode ajudar a pressionar as empresas a se protegerem mais. Em cima disso, se os banqueiros também construir em exposições não cobertas e políticas de cobertura em preços de crédito, então as empresas podem finalmente começar a ceder. Para concluir, esta não é uma batalha RBI pode lutar sozinho. Para não deixar RBI fora do gancho, ele precisa ser mais difícil com os bancos para garantir que eles estão fazendo tudo o que podem para avaliar e provisão contra exposições não cobertas forex. No entanto, o governo, o ICAI e os acionistas devem ser igualmente duros em corporações que se recusam a se proteger adequadamente, porque eventualmente a questão poderia espiralar em um risco de estabilidade financeira para o país. Ira Dugal é assistente de editor, Mint. Hedging é a atividade de entrar em transações financeiras para reduzir sua exposição (risco) de perda financeira. A maior parte da confusão com esse conceito geralmente é causada apenas pela terminologia ou pelo jargão. A transação financeira é muitas vezes referida como um instrumento ou ferramenta, mas realmente é apenas um acordo contratual muito semelhante a uma apólice de seguro que você pode comprar. Na verdade, vamos usar o exemplo de comprar (ou seja, entrar em um contrato) seguro de incêndio em casa para realmente chegar a nossa cabeça em torno desta coisa chamada de cobertura. Vamos dizer que você acabou de comprar uma casa nova para 250.000 e que você pagou dinheiro para a casa. Ao comprar essa casa você criou o que é referido como uma exposição, ou seja, você poderia incorrer em uma perda financeira se acontecimentos adversos acontecerem, neste exemplo permite dizer que o evento adverso foi incêndio. Para reduzir ou eliminar sua exposição (à perda devido ao incêndio) você se envolve em atividades de hedging ou dizemos que você coloca em um hedge. A atividade que você empreende é a compra de um instrumento chamado uma política de seguro contra incêndio em casa. Esta política é apenas um dos vários tipos de ferramentas disponíveis para gerir eficazmente o seu risco de incêndio. Uma vez que a apólice de seguro é comprado, você eliminou sua exposição e, portanto, são referidos como protegidos em relação ao risco de incêndio. Agora espero que o acima foi tudo bastante direto para a maioria das pessoas, agora vamos apenas mudar alguns dos detalhes para ver como ele funciona para o risco de câmbio. Let039s dizer que você acabou de comprar 100 TVs de um fabricante no Japão para revender em Ebay para 250.000 e que você tem que pagar por eles em ienes japoneses. Ao comprar esses televisores você criou o que é referido como uma exposição, ou seja, você poderia incorrer em uma perda financeira se acontecimentos adversos acontecerem, neste exemplo que o evento adverso é a apreciação ou aumento no valor do iene japonês em relação a Sua moeda corrente home (deixa para dizer o dólar de ESTADOS UNIDOS). Para reduzir ou eliminar a sua exposição (perda devido a um iene mais forte) você se envolver em atividades de hedge ou colocar em um hedge. A atividade que você realiza é a compra de um instrumento denominado contrato de câmbio a termo ou contrato de câmbio a termo (FEC). Este acordo é apenas um dos vários tipos de ferramentas disponíveis para gerir eficazmente o seu risco de movimentos adversos da taxa de câmbio. Uma vez que o contrato de câmbio a termo é posto em prática, você eliminou sua exposição e, portanto, são chamados de hedged com relação ao risco cambial. 3.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Suponha que você é um indiano que trabalha no Reino Unido por cerca de um ano. Youve sido ganhando bem, e estamos ansiosos para voltar para casa e converter seus quilos em rupias. Durante a maior parte do ano a taxa de câmbio por libra foi cerca de INR 100. Então Brexit acontece. A libra perde cerca de 12 em valor em um único dia, e seu retorno por quilo caiu para INR 88. Se você tivesse ganho 10.000 libras em seu tempo lá, de repente seu valor no INR caiu de cerca de 10 Lakhs para 8.8 Lakhs, Uma perda de 1,2 Lakhs em um dia. Este é um exemplo de exposição não coberta de moeda estrangeira. Seus ganhos estão à mercê da moeda do país estrangeiro que você está trabalhando pol Hedging neste caso é o ato de proteger contra qualquer tal desvantagem, mas ao custo de perder o potencial upside. Por exemplo, se você tivesse coberto seus 10.000 libras com contratos de futuros (GBPINR ou um equivalente), ea taxa de câmbio subiu de INR 100 por libra para INR 110, então seus contratos Futuros perderiam 10 valor, enquanto sua moeda ganharia valor , Deixando o comércio neutro em Profit amp Loss para você. Mesmo com a moeda depreciando a INR 88. Sua moeda perderia valor, mas seus contratos futuros seria ganhou em valor, e sua PampL seria breakeven sobre o comércio. Obrigado pelo A2A. 919 Visualizações middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por Saisree Ravuri
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